assessoria financeira - fusões & aquisições

Entendimento e discussão dos objetivos e estratégias empresariais em relação à transação de venda de empresas ou ativos. Esta etapa inclui a reflexão acerca da aplicação dos recursos financeiros, após a efetivação da venda das empresas ou dos ativos.

A mensuração do valor econômico das empresas que compõem um conglomerado empresarial é uma das atividades mais importantes em um processo de negociação. Existem diversas técnicas para determinação do valor justo de uma empresa (valuation), sendo múltiplos de EBITDA e Fluxo de Caixa Descontado as mais utilizadas pelo mercado.

Teaser é o primeiro material elaborado para envio aos potenciais investidores. O teaser contém informações básicas, não sendo possível a identificação da empresa ou ativo em negociação. Quando um investidor demonstra real interesse em conhecer detalhes da empresa ou do ativo, é firmado um acordo de confidencialidade (NDA) e, passo seguinte, as informações detalhadas são disponibilizadas via data room, ambiente em nuvem, protegido por senha e criptografia.

Um dos principais valores agregados de uma consultoria financeira é a negociação de preço e condições contratuais diretamente com o potencial interessado na aquisição da empresa ou do ativo. Os consultores não têm “envolvimento emocional” com a negociação e já participaram, via de regra, de outras transações. 

Revisão e discussão, em conjunto com assessores legais, dos contratos que formalizam a transação é outro valor agregado da consultoria financeira. Os documentos precisam espelhar tudo o que foi acertado na negociação, seguindo fielmente o arcabouço jurídico vigente.

As informações financeiras da empresa, cujo controle acionário está sendo objeto de negociação, são disponibilizadas aos potenciais investidores em ambiente virtual (data room). Quando vendedor e comprador chegam a um denominador comum, é realizada auditoria pelo comprador (due diligence), oportunidade que podem ser identificadas inconsistências entre as informações previamente disponibilizadas e a verificação in loco. Esta auditoria deve ser acompanhada pela empresa de consultoria que atuou como advisor do vendedor.

Acompanhamento das métricas estabelecidas entre comprador e vendedor quando preço adicional é pactuado, após o fechamento da transação (earnout) é, também, papel da empresa de assessoria financeira em processos de fusões e aquisições (M&A).